融資租賃運作模式有哪些
日期：2022-03-17
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融資租賃是以承租人占用融資成本的時間來計算租金的。當客戶（承租人）有新的購買意向和融資需求，或者以已有設(shè)備進行融資的需求時就可以跟融資租賃公司聯(lián)系，遞交申請文件跟材料，由他們來進行評估審核，一旦審核通過了就會給客戶信息反饋，然后約客戶去簽合同，這些手續(xù)辦完后，客戶需要按期向融資租賃公司支付租金，同時他們把設(shè)備交付客戶供其投入使用，直到合約約定期限到期，融資租賃公司將設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給客戶，雙方的合約關(guān)系才告結(jié)束。仲利國際租賃有限公司的融資租賃業(yè)務(wù)，基本也是這樣操作。
融資租賃的運營模式有以下幾種：
一、傳統(tǒng)融資租賃
簡單融資租賃，也稱 “傳統(tǒng)融資租賃”。出租人根據(jù)承租人的選擇意愿購買租賃物租給承租人或是承租人將自有租賃物轉(zhuǎn)賣給出租人，承租人再按照租約支付每期租金，期滿結(jié)束后將租賃物件所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人。在整個租賃期間承租人不具有租賃物件的所有權(quán)，但享有其使用權(quán)，并負責維修和保養(yǎng)租賃物件。出租人對租賃物件的使用問題不負任何的責任，設(shè)備折舊在承租人一方。
融資租賃的運作步驟：
1、融資租賃公司主動聯(lián)系到有資金需求的客戶、需要融資租賃的客戶主動找到融資租賃公司，或是當生產(chǎn)廠家及其銷售網(wǎng)絡(luò)發(fā)現(xiàn)目標客戶時，對其介紹融資租賃這種交易方式，促使其使用融資租賃方式購買使用設(shè)備。
2、融資租賃公司規(guī)定了每筆融資租賃項目的首付比例、利率，并依據(jù)客戶情況制定還款計劃書。
3、客戶如果接受融資租賃公司的交易條件，需要提供自身財務(wù)狀況、資信證明等資料，提交到融資租賃公司審核。
4、融資租賃公司對客戶資信情況進行內(nèi)部審核。
5、簽署《買賣合同》及《融資租賃合同》，融資租賃公司出資購買租賃物，并租賃給承租人使用。
6、客戶按合同約定使用租賃物并收取租賃物帶來的收益，按還款計劃按期足額還款。
7、融資租賃公司收回每期租金，實施對租賃物的按時監(jiān)控和租金回款的催繳。
8、直接租賃業(yè)務(wù)中，生產(chǎn)廠家及其銷售網(wǎng)絡(luò)配合做好租賃前信審及租賃期管理，有可能生產(chǎn)廠家還需負有擔保義務(wù)。
9、租期到期后，承租人支付設(shè)備名義購買價取得租賃物所有權(quán)，融資租賃業(yè)務(wù)結(jié)束。
10、存在提前還款、更換承租人、違約回購等情況，都可能提前結(jié)束融資租賃業(yè)務(wù)。
二、綜合租賃
綜合租賃，它擴展了融資租賃的內(nèi)涵，除了提供金融服務(wù)外還提供經(jīng)營服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)，是一種綜合性全方位的租賃服務(wù)，通常包括租賃與補償貿(mào)易相結(jié)合，租賃與來料加工、來件裝配相結(jié)合和租賃與包銷相結(jié)合等三種方式。租賃的收益因此擴大而風險因此減少，使租賃更顯露服務(wù)貿(mào)易特征。完成這項綜合服務(wù)需要綜合性人才，因此也體現(xiàn)知識在服務(wù)中的重要位置，綜合租賃的發(fā)展，將成熟的租賃行業(yè)帶入知識經(jīng)濟時代。
三、風險租賃
出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給承租人，以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報，一般為全部投資的50%；其次是設(shè)備的殘值回報，一般不會超過25%左右，這兩項收益相對比較安全可靠。其余部分按雙方約定，在一定時間內(nèi)以設(shè)定的價格購買承租人的普通股權(quán)。這種業(yè)務(wù)形式為高科技、高風險產(chǎn)業(yè)開辟了一種吸引投資的新渠道。
出租人將設(shè)備融資租賃給承租人，同時獲得與設(shè)備成本相對應(yīng)的股東權(quán)益，實際上是以承租人的部分股東權(quán)益作為出租人的租金的新型融資租賃形式。同時，出租人作為股東可以參與承租人的經(jīng)營決策，增加了對承租人的影響。
風險租賃為租賃雙方帶來了一般融資租賃所不能帶來的好處,從而滿足了租賃雙方對風險和收益的不同偏好。
1、對承租人的有利之處
（1）較好的融資渠道。風險租賃的承租方是風險企業(yè),因為經(jīng)營歷史短,資金缺乏,銀行一般不愿意貸款,所以其融資渠道較少,一般渠道的融資成本較高,風險租賃可以成為一種融資的重要手段。
（2）轉(zhuǎn)移風險。即將股東權(quán)益的部分風險轉(zhuǎn)移給出租人,即使出租人的股東權(quán)益不能獲得收益,出租人也無權(quán)要求其他的補償。如果采用抵押貸款,銀行往往要求以公司全部資產(chǎn)做抵押,一旦公司無力按期償還貸款,公司的生存將難以保證。風險租賃中的租金支付義務(wù),也只是以所租設(shè)備做“擔保”,承租方面臨的風險相對較小。
（3）提高投資回報率。公司管理者的報酬往往基于投資回報率,而利用風險租賃將相對減少公司投資額,從而提高回報率,進而使管理者獲得較高的報酬。
（4）較少的控制。與傳統(tǒng)的風險投資相比,風險租賃出資人不尋求對投資對象資產(chǎn)及管理的高度控制,即使向風險企業(yè)派出代表進入董事會,也不謀求投票權(quán),這使得一部分公司偏好于風險租賃。
2、對出租人的有利之處
盡管服務(wù)于風險企業(yè)存在一定風險,但出租人可以獲取足夠的好處以彌補風險:
（1）較高的回報。如果承租人經(jīng)營良好,出租方可以得到股東權(quán)益的溢價收益,比一般的租賃交易收益要高5%-10%,甚至更高。
（2）處理收益的靈活性。出租方從承租方那里獲得的認股權(quán),一旦承租方經(jīng)營成功并上市,出租方即既可以將其賣出獲得變現(xiàn),也可以持有股票獲得股利收益。
（3）即使承租方破產(chǎn),出租方也可以從出租設(shè)備的處置中獲得一定的補償。況且,一般風險租賃出租人不止一個,某一承租方的破產(chǎn)不會給出租方帶來十分巨大的、難以承受的損失。
（4）擴大了出租人的業(yè)務(wù)范圍,增強其競爭力和市場份額。
四、捆綁式租賃
又稱三三融資租賃。三三融資租賃是指承租人的首付金（保證金和首付款）不低于租賃標的價款的30%，廠商在交付設(shè)備時所得貨款不是全額，大體上是30%左右，余款在不長于租期一半的時間內(nèi)分批支付，而租賃公司的融資強度差不多30%即可。這樣，廠商、出租方、承租人各承擔一定風險，命運和利益“捆綁”在一起，以改變以往那種所有風險由出租人一方獨擔的局面。
五、項目融資租賃
項目自身的財產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項目融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產(chǎn)和收益無追索權(quán)，租金的收取也只能以項目的現(xiàn)金流量和效益來確定。出賣人（即租賃物品生產(chǎn)商）通過自己控股的租賃公司采取這種方式推銷產(chǎn)品，擴大市場份額。通訊設(shè)備、大型醫(yī)療設(shè)備、運輸設(shè)備甚至高速公路經(jīng)營權(quán)都可以采用這種方法。
出租人要面對的主要風險是租金不能收回的風險，產(chǎn)生這一風險的原因主要有兩個：一是項目本身經(jīng)營失??；二是承租人的信用不好。
為了防范風險，出租人可以采取以下措施：
1.做好項目的評估。在項目前期，出租人要對項目整體的現(xiàn)狀和未來進行全方位的科學評估，包括對項目未來市場需求變化情況、盈利能力進行預測，對承租人未來償租能力進行評估，最終選擇的項目應(yīng)確定其預期收益率保證出租人能收回租金；
2.靈活的租金設(shè)計。在進行租金計算時，要結(jié)合項目正常的現(xiàn)金流和項目經(jīng)營期可能的風險，以保證最終的租金能夠順利回收；
3.對項目經(jīng)營期財務(wù)狀況進行監(jiān)控。在項目經(jīng)營期間，出租人應(yīng)按期對項目的經(jīng)營和財務(wù)狀況進行監(jiān)控，如出現(xiàn)承租人不能按期償還租金的情況一定要查找分析原因，判斷是項目真實的客觀經(jīng)營狀況還是承租人的信用風險導致的，以防止承租人利用信用風險而故意拖欠租金或不償還租金。
項目融資租賃的參與主體和實施階段比較多，其操作模式也比較復雜。通常，項目融資租賃的參與主體除了出租人和承租人外，還包括參與租賃項目建設(shè)的設(shè)計承包商、施工承包商、監(jiān)理承包商、設(shè)備供應(yīng)商以及貸款融資的銀行等金融機構(gòu)。其實施階段主要包括項目融資建設(shè)、租賃、移交三個階段。
六、結(jié)構(gòu)式參與融資租賃
這是以推銷為主要目的的融資租賃新方式，它吸收了風險租賃的一部分經(jīng)驗，結(jié)合行業(yè)特性新開發(fā)的一種租賃產(chǎn)品。主要特點是：融資不需要擔保，出租人是以供貨商為背景組成的；沒有固定的租金約定，而是按照承租人的現(xiàn)金流折現(xiàn)計算融資回收；因此沒有固定的租期；出租人除了取得租賃收益外還取得部分年限參與經(jīng)營的營業(yè)收入。
由注資、還租、回報3個階段構(gòu)成。其中注資階段資金注入的方法與常規(guī)融資租賃資金注入方法無異；還租階段是將項目現(xiàn)金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70%分配給出租人，用于還租，30%由承租人留用。
回報階段是指在租賃成本全部沖減完以后，出租人享有一定年限的資金回報，回報率按現(xiàn)金流量的比例提取。回報階段結(jié)束，租賃物件的所有權(quán)由出租人轉(zhuǎn)移到承租人，整個項目融資租賃結(jié)束。結(jié)構(gòu)式參與融資租賃和我們熟知的BOT方式有異曲同工之妙。
七、銷售式租賃
生產(chǎn)商或流通部門通過自己所屬或控股的租賃公司采用融資租賃方式促銷自己的產(chǎn)品。這些租賃公司依托母公司能為客戶提供維修、保養(yǎng)等多方面的服務(wù)。出賣人和出租人實際是一家，但屬于兩個獨立法人。
在銷售式租賃中，租賃公司作為一個融資、貿(mào)易和信用的中介機構(gòu)，自主承擔租金回收的風險。通過綜合的或?qū)ｉT的租賃公司采取融資租賃方式，配合制造商促銷產(chǎn)品，可減少制造商應(yīng)收帳款和三角債的發(fā)生，有利于分散銀行風險，有利于促進商品流通。
來源： 騰聯(lián)集團，由融資租賃行業(yè)發(fā)展共同體綜合整理
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