金融租賃的風險與管理控制
日期：2022-09-30
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不同類型的租賃公司，自身資源優勢不同，導致資金來源、經營理念、業務運作模式、市場與客戶定位、盈利模式也不同。不同類型的租賃公司面臨的經營風險也不完全相同，風險控制的重點亦存在差別。
銀行類融資租賃公司的風險管理
銀行類融資租賃公司的資金來源主要是銀行，主要業務是全額償付的直接融資租賃和融資性出售回租，利差和租賃手續費是主要的盈利模式。其經營理念與銀行相像，風險控制是以企業的信用記錄、以往業績為基礎，以企業的資產負債比例管理為軸心，以租賃物權為保障，以風險最小化為目標。
銀行控股的租賃公司通常并不設置專門的風險控制部門，往往是利用銀行自身的項目評估和風險控制部門對租賃項目進行評估和風險控制。租賃公司的管理運作更像一個銀行的一個業務部門。
非金融類融資租賃公司的風險管理
非金融類融資租賃公司的業務運作模式呈現多樣化，如直接融資租賃、經營租賃、出售回租、委托租賃、杠桿租賃、風險租賃（或有租金租賃）、項目融資租賃等。其經營理念與投資銀行更接近，對經營風險的控制往往是以企業或項目的未來現金流為基礎，以收益與風險對稱與否為軸心，以租賃物權為保障，不熟悉的行業不投，在風險控制的前提下，以做大資產、利益最大化為目標。
獨立機構類的融資租賃公司的行業定位選擇會根據自身優勢及市場開拓的實際情況呈現多元化。廠商類的租賃公司的市場定位則會突出專業化，以促銷廠商設備租賃為主。
主要風險種類的管理與控制
交易主體的信用風險管理與控制。一方面，是交易主體的合法性和信用風險，主要包括：各交易主體是否依法設立，有無經營執照、是否進行并通過了年檢；資金供給方是否是合法的金融機構，委托資金的來源是否合法、支付渠道是否正常；租賃公司是否有融資租賃的經營范圍和融資渠道；供應商和承租人的信用記錄等。在正式交易之前，要取得相應的合法有效的法律文件副本并妥善存檔保存。另一方面，是交易主體的變動和續存風險。企業的分立合并、股東變換、改制、破產、停業整頓時有發生，會對租賃的風險產生重大影響。在租賃期內，交易主體的變動和續存風險是企業進行合同和風險管理的重要內容，合同中要規定上述信息的及時告知義務。客戶經理與相關的交易主體要保持經常性的聯系和現場檢查，掌握對方的變化情況十分重要。
交易法律的風險管理與控制。首先，是交易合同不規范的風險。融資租賃公司要根據主要業務模式、不同租賃標的、不同行業制定完善、規范的融資租賃合同。對目前法律法規沒有明確規定或規定不明晰、甚至有沖突的地方。其次，是法律關系不明析的風險。每一個交易環節的各當事人之間的法律關系和邏輯關系要清晰、合理。都應該有獨立的法律合同或文件，不能以一個包羅萬象的合作協議來替代。再次，是審查模式的合規性。業務模式創新要注意交易主體、交易會計、交易稅收的合規性。最后，是要加強法律時效和業務流程實時管理。融資租賃業務期限長、合同種類多，文本多，具有時效性質的條款也比較多。保證每個環節的合同及時生效、資金的按時支付和各方權益有效性和時效的連續性十分重要。要通過信息化技術，對融資租賃業務的業務流程中的關鍵環節實現實時管理，做到事前提示、同步控制、事后反饋。
租賃資產的風險管理與控制。一是租賃資產的購買風險。這類風險主要指：在融資租賃業務中，承租人行使租賃物和供應商的選擇權，但出租人有做與不做的否決權；融資租賃是以物為載體的融資行為，虛高的租賃物購買價格必然會帶來租賃物的價格與價值不相匹配的風險；投入過大、租賃物配置不合理、出現質量問題都會影響承租人的使用，影響償還租金的履約能力；租賃物供應渠道環節太多或是皮包公司，會影響租賃物的售后服務、配件供應，同樣會對融資租賃合同的正常履行帶來不利影響等。為此，租賃公司應當與專業廠商直接建立長期合作協議，減少不必要的中間環節，了解市場行情。對技改項目和不熟悉的行業要通過各種方式了解和驗證項目的設備選型、工藝配置的合理性，剔除可行性研究報告中的“可批性”成分。
二是租賃資產的滅失風險。租賃物在運輸、安裝和使用過程中會存在各種因素造成的滅失、損壞、轉移、藏匿、轉賣的風險。因此，應該根據每個合同的和承租人的具體情況，選擇投保運輸、安裝、盜竊、機損等險種，保障資產安全；合同條款增加對承租人人為造成損壞、滅失的處罰條款和保障措施；采取衛星定位、關機控制等技術措施，自行或委托機構對租賃物進行現場管理和定期現場巡查，避免資產的轉移和藏匿；對法定登記的租賃物要及時辦理登記，對非法定登記的租賃物可以采取所有權公證、或將租賃物作為向銀行融資的抵押物辦理抵押登記。相關的產權和登記文件要妥善保管。
三是資產價值與債權的不匹配風險。在融資租賃業務中，可能會發生租賃債權與租賃物的實際價值不匹配的風險。融資租賃公司可以根據用戶或項目的信用評估情況，采取租金先付或收取租賃保證金的方法鎖定租賃前期的債權大于租賃價值可能產生的風險；在經營租賃業務中，應當根據租賃物的使用狀況合理預估租賃期內不同時點的租賃物的實際價值，采取倒推法確定租賃期限和租賃期限內租金的支付額度和支付方法。盡可能保證應收租賃債權小于融資租賃物的資產價值，是減少租賃資產退出風險的前提。
交易貨幣的風險管理與控制。一方面，是幣種選擇和匯率風險控制。在進口設備融資租賃和跨境融資租賃業務中，外商投資的融資租賃公司可以籌措與購買合同幣種相同的外匯，內資融資租賃公司可憑進口合同用人民幣購匯對外支付。如果購買合同和融資租賃合同的外匯幣種相同，人民幣有升值趨勢，應該選擇美元作為融資租賃合同的幣種；在人民幣有貶值趨勢的情況下，承租人按租金支付的總額，辦理人民幣對融資租賃合同或進口購買合同的外匯幣種的遠期買賣。如果購買合同和融資租賃合同的外匯幣種不同，未來人民幣不論是升值或是貶值，承租人都應該從保值的目的出發，根據對外支付的不同時限，使用融資租賃合同的幣種通過銀行辦理相應時限的外匯幣種的遠期買賣，鎖定匯率風險。
另一方面，是租賃費率選擇和風險控制。融資租賃合同的租賃費率是出租人對承租人或租賃項目的風險判斷和收益多少的定價，也是出租人和承租人對風險和收益談判的結果。租賃費率的確定一般都以同等期限的銀行貸款利率為參照基數，一般分為固定費率?和浮動費率。選擇固定費率，出租人則要承擔市場利率的波動風險。出租人在同期市場利率的基礎上增加的利差會高于浮動費率。出租人應該在資金籌措和運用過程中運用利率調期等措施，避免利率變化帶來的租賃收益的波動或損失。選擇浮動費率，承租人就要承擔租賃期內的市場利率變動可能導致的租金支付額增加或減少的風險。承租人也可以運用利率調期等措施，鎖定實際支付時可能帶來的風險。
財務管理風險。主要涉及流動性風險。銀行類融資租賃公司或其他金融機構控股的金融租賃公司，由于資金來源渠道較多，比較容易解決租金分期回流或因租金拖欠產生的與支付到期貸款的時限和金額不匹配的問題，比較容易控制資金流動性風險。非金融的融資租賃公司在業務初期，一定要使自己的對外借款期限與租賃期限有相當程度的匹配，不能過度采取短款長用，自有資金存款要與對外借款余額保持一個合理的比例。隨著資產規模的擴大，可以根據租金回流、新業務對外支付的情況再對不同期限的借款額度、自有資金現金保有比例隨時做出合理調整。
金融租賃公司的監管與控制
我國金融租賃公司的監管部門是銀監會，監管法規主要是《金融租賃公司管理辦法》。其規定了金融租賃公司的經營規則、監管指標、監管措施等方面的內容。
非金融機構的融資租賃公司的審批管理部門主要是商務部。其中，對外資和內資融資租賃公司監管又各不相同。外資融資租賃公司的主要監管規章為《外商投資租賃業管理辦法》，其中主要規定了以下內容：
一是資產負債比例監管，風險資產一般不得超過凈資產總額的10倍，風險資產按企業的總資產減去現金、銀行存款、國債和委托租賃資產后的剩余資產總額確定；
二是統計審計規定，外商投資融資租賃公司應在每年3月31日之前向商務部報送上一年業務經營情況報告和上一年經會計師事務所審計的財務報告；三是行業自律，中國外商投資企業協會租賃業委員會是對外商投資租賃業實行同業自律管理的行業性組織。鼓勵外商投資租賃公司和外商投資融資租賃公司加入該委員會。
而對內資融資租賃試點企業，《關于從事融資租賃業務有關問題的通知》中作了如下規定：一是違法處罰，應嚴格按照國家有關規定按時交納各種稅款，若違反國家稅收法律法規，偷逃稅款，稅務機關將依據《中華人民共和國稅收征收管理法》及有關稅收法律法規的規定予以處罰，同時取消對該企業執行的融資租賃稅收政策。
二是規范關聯交易，融資租賃公司在向有關聯生產企業采購設備時，有關設備的結算價格不得低于該生產企業向任何第三方銷售的價格（或同等批次設備的價格）。
三是經營范圍的限制性規定，融資租賃試點企業不得從事未經中國銀行(601988,股吧)業監督管理委員會批準的其他金融業務。
四是資產負債比例的規定，風險資產（含擔保余額）不得超過資本總額的10倍。
五是經營情況報告制度，試點企業應在每季度15日前將其上一季度的經營情況上報省級商務主管部門，并抄報商務部。對違反有關法律法規和上述管理規定的企業，商務部將取消其融資租賃試點企業的資格。六是建立退出機制。各地商務、稅務主管部門要建立和完善試點企業退出機制，實行經營業績年度考核制。對融資租賃業務在會計年度內未有實質性進展，以及發生違規行為的試點企業，各地商務、稅務主管部門應及時將有關情況上報。商務部、國家稅務總局將據此研究決定是否取消其試點資格，并適時調整試點企業名單。
來源：中國融資租賃資源網 ，由融資租賃行業發展共同體綜合整理
文章來源：https://mp.weixin.qq.com/s/9Wgsj1Gy46LCF16GkQusvQ
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